二胎政策開放對奶粉市場的利好不會立顯
“要改變奶粉供需關系，需加快調整產品結構”
媽媽網：隨著全面二胎政策的開放，未來將會形成新一輪的人口紅利，也將利好母嬰相關產業鏈。您認為政策的開放與完善，會使得奶粉需求量增加，市場的供需關系發生變化嗎？除此之外，對于奶粉行業還有哪些影響？
宋亮：首先很多機構對于整個全國二胎政策放開給予了充分利好，但是我們的評估是政策開放后，中國每年新增200萬左右的人口。即目前國家出生人口每年1600萬，在這基礎上再加200萬，新增人口達到1800萬。某種程度來說，會使得奶粉整個市場容量進一步擴大，我們認為新增人口對中國嬰兒奶粉市場的帶動大概是50-80億的市場份額。
1、政策開放后不能馬上對奶粉產生明顯的利好，因為二胎政策開放以后，它需要一定的時間來調整和準備。二胎放開，而其他相應的配套政策沒有解凍的話，對于人口的增加是不會產生利好行為的。
奶粉需求量的增加，會使這個供需關系發生變化嗎？從短期來說還是很困難的，因為當前國內整個奶粉的市場是過剩的，我們預計國內的產能加上中國企業在海外投資的整個產能達到140萬噸，而我們國家每年奶粉銷售量大概是70萬噸，即便是二胎政策開放，對于產能消化來說，也不能起到非常好、非常明顯作用，整個市場仍然是產能嚴重過剩。
2、近幾年，跨境電商的快速發展使得中國的奶粉價格體系和國際奶粉的價格體系直接接軌，意味著我們中國消費者通過跨境電商可以直接購買到國外廉價的奶粉。
未來國家可能會提高跨境電商的門檻，從大方向來看的話，這個不會受到限制，消費者仍然可以通過跨境電商買到廉價、質優的大品牌奶粉，這就使得國內的奶粉需求向外轉移很大一部分。所以，對于國內的整個市場的影響還是很大的。
3、還有一點，當前我們奶粉的價格直接跟國際市場接軌，使得價格整體下行，對企業的影響很大，促使企業與渠道之間這種依靠高毛利而形成的合作關系被打破。由于電商快速發展，使得整個渠道的扁平化，再加上新政策的影響。所以，整個奶粉行業未來的形式就是，整個渠道會扁平化，生產商企業會直接跟門店對接。
因此，我們可以看到二胎政策放開，對于整個母嬰行業來說，是產生一個非常利好的因素。但從短期來說，這種利好不能馬上變現；第二，二胎政策全面放開以后，從奶粉的角度上來說，空間還是有限，基本上是50億-80億的份額；第三，對于嬰兒奶粉來說和從整個市場未來來看的話，增長幅度會進一步放緩。
實際上對于奶粉企業或者對于整個行業來說，下一步要開拓的是兒童奶粉，換句話說，就是0-3歲的嬰兒奶粉市場趨于飽和，下一步要開拓3-12歲的兒童奶粉市場。除此之外，還要加快整個產品結構的調整，推出附加值較高的配方奶等產品。
